北斗产业链迎来主题投资机会

2020-02-10 10:02:48 股市动态分析 2020年1期

石运金

随着2019年12月16日第52、53颗北斗导航卫星的成功发射,北斗三号全球系统核心星座部署完成,早在2018年北斗三号就完成35颗卫星组网并向全球提供服务。跟芯片一样,我国导航定位系统此前也是处于被别人卡脖子的状态,导航定位系统此前基本被美国的GPS垄断,北斗导航系统的成功运行是我国自主可控领域的重要突破,打破了GPS系统垄断局面,增强了我国在国际卫星导航领域的话语权和主动权。目前北斗导航领域迎来快速发展期,北斗产业链则迎来投资布局的时间窗口,是2020年值得关注的主题投资机会。

2019年12月27日上午,北斗三号系统提供全球服务一周年發布会在国务院新闻办公室新闻发布厅召开,发言人称,中国有70%的智能手机都用到了北斗系统,之所以用户感受不到,主要是因为手机上经常用“GPS”三个字母代替了所有导航系统。12月30日时速350公里的京张高铁通车,京张高铁是世界上第一条采用北斗卫星导航系统并实现自动驾驶等功能的智能高铁。北斗导航系统的应用正在快速扩展,相应的投资机会开始涌现。

北斗卫星导航系统由空间段、地面段和用户段三部分组成,空间段是卫星的设计、制造和发射,由航天五院和航天一院承担,断面段的主控站、注入站和监测站有中电科集团的20所、39所和54所承担。用户段参与主体众多,可以分为上、中、下游,包括上游的芯片、天线、GIS等和中游的各手持型、车载型、船舰型、指挥型的各类终端产品,下游是运营服务商。从用户段来看,产业链中游产值最大、下游次之,上游最小。

北斗导航系统如果以应用市场来划分,可以分为军用市场和民用市场,在军用领域北斗导航是军队信息化建设的基础,如果对标美国军用GPS投入占军费比例的化,预计到2025年我国军用北斗导航市场规模超过250亿元。民用市场可以分为行业市场、大众市场和特殊市场,行业市场包括电力应用、交通运输及农业等,这块处于规模化应用发展期;大众市场主要包括智能汽车、智慧城市、可穿戴设备等,大众市场处于启动期,增长潜力巨大;特殊市场包括警用、防灾减灾、应急救援、公共安全等,是国产替代关键领域,是北斗应用最快最稳定的市场之一,2020年北斗警务车载终端配备率达100%。2018年国内卫星导航产业产值已经超过3000亿元,预计2020年卫星导航产业总规模会超过4000亿元。

北斗导航领域主要上市公司包括海格通信、北斗星通、中国卫星、航天科技、华测导航、中海达、四维图新、华力创通、振芯科技、耐威科技、超图软件、航天电子等。北斗产业链具备长期投资逻辑,市场空间大、政策扶持,属于自主可控领域,正处于产业化加速成长阶段,投资者可以参考市场对5G概念股的炒作,北斗导航板块会是2020年主题投资的重头戏之一。

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